【太阳2】两头受压日子难过 气头尿素企业谋转型

自发改委宣布6月1日起国内天然气价格上调以来,已有多家上市公司宣布2010年净利润将受重大影响。
三家“天化”公司宣称很“受伤”。泸天化日前表示,将影响泸天化2010年净利润约1.6亿元,而泸天化去年实现净利润1.11亿元。同为气头尿素的云天化表示,天然气价格上涨将增加公司2010年度生产成本约7000万元,赤天化也发布公告称成本将上升,但没有具体测算影响。同样,川化股份经测算,天然气涨价影响公司净利润1亿元左右。
四川美丰、建峰化工日前也表示,2010年将增加公司成本约1亿元。而远兴能源于6月25日也宣布天然气调价将减少公司净利润约6100万元。
“如果天然气价格涨幅为每立方米0.2-0.4元,尿素生产企业生产1吨化肥的成本将增加120-240元。如果天然气价格上调0.2元/立方米而尿素价格不上涨,天然气化肥企业或将面临全行业亏损。”中投顾问一研究员分析认为。
值得注意的是,气头尿素公司消失的利润,将向行业上游转移。有人测算天然气涨价,中石油、中石化成为受益的重头公司,其中中石油或获利超184亿元。
“天然气调价是理顺国家能源价格体系的一种手段,此次天然气价格上涨受益公司为柳化股份、联合化工、华鲁恒升。”国信证券分析师李晨表示。

■文/本刊记者 张起花/衣 杰
天然气价格改革山雨欲来,气头化工企业已然风满城楼。6月1日起,中国天然气价格改革迈出了重要的一步,国产陆上天然气出厂基准价格每立方千米均提高230元,测算下来由平均每立方千米925元提高到1155元,提价幅度达24.9%。同时,改进天然气价格管理办法,取消价格“双轨制”,将国产陆上天然气一、二档气价并轨后出厂基准价格允许浮动的幅度统一改为上浮10%,下浮不限。这则由国家发改委下发的《关于提高国产陆上天然气出厂基准价格的通知》对于以天然气为原料的化肥、甲醇等化工行业而言无疑是当头一棒。近期,我国石化市场需求疲软,价格呈下跌走势,天然气提价加大了企业生产成本,但化工企业却不敢轻易向下游传导成本压力,由此陷入尴尬境地。
从因缺气而“吃不饱”到现在的因太贵而“吃不消”,气头化工着实没少受气。
“这是我国2005年以来第三次调整天然气价格,相比前两次,此次提价对气头化工的冲击更大,影响也更为深远一些。”中国石油大学工商管理学院教授刘毅军分析说。
在此之前,我国有过两次天然气出厂价调整:2005年12月,我国改革了天然气出厂价格形成机制,设定了两档天然气价,并适当提高天然气的出厂价格,涨幅为每立方千米50~150元不等。2007年11月10日,国家发改委低调下发通知,将工业用天然气的出厂价从每立方米0.8元上调到1.2元,上调了0.4元/立方米。
雪上加霜
综观三次提价,刘毅军表示,第一次提价对气头化工的影响有限,是在企业可承受范围之内,而第二次提价对气头化肥并没有影响。此次气价上调,将使以天然气为原料的尿素和甲醇企业的原料成本大幅上升,由于产能相对过剩,现阶段这些企业的成本转嫁能力较弱,提价将在较大程度上侵蚀相关生产企业的营利能力。
市场人士计算,考虑今年4月管输费上调0.08元/立方米,天然气终端价格同比上升区间为0.31~0.33元/立方米。目前,主要的天然气化工产品包括气头尿素、天然气制甲醇、硝酸铵、亚氨基二乙腈等,其中气头尿素和天然气制甲醇行业影响较大。
申银万国研究报告指出,气头尿素目前制造成本在1100元/吨左右,以天然气单耗700立方米/吨测算,天然气价格上涨0.31元/立方米,影响成本约217元/立方米,静态测算影响毛利率13%左右。
天然气制甲醇方面,影响成本约341元/吨,静态测算影响毛利率约17%。由于甲醇用天然气为工业用气,价格为1.20~1.50元/立方米,按目前价格计算已处于亏损状态,气价上调后相关公司的开工难度将进一步加大。
企业呼声
中国化工信息中心化肥部市场总监沈建华表示:“此次天然气统一提价力度比较大,不少化肥生产企业将面临亏损的窘境,作为支农产业,建议国家考虑继续对化肥生产用气实行优惠政策。”
2005年启动的天然气价格改革方案中,单列的化肥生产用气优惠档价格明显低于工业用和民用天然气。而今年,川气东送天然气出厂价格、沿线管输费标准、以及此次的天然气统一提价,并没有为化肥用气单列优惠价格,巨大影响不言而喻。
“缺气本身是价格偏低的一种反映,虽然天然气涨价在意料中,但真正涨价时,企业将面临成本猛增的压力。”沈建华直言。
中原大化是河南省最大的化肥生产企业之一,公司副总经理常国振在接受记者采访时表示:“受装置停车、综合气价上涨和今年装置运行负荷较低等因素影响,公司装置消耗和生产成本大幅上升,1-5月份已累计亏损2.3亿元,企业生产经营极其困难。此次天然气提价对饱受天然气供应之苦的公司来说无疑是雪上加霜。”
天然气是中原大化公司尿素产品的主要原料。据常国振介绍,今年1-5月份,中原大化尿素完全成本已达到2100元/吨。按尿素耗天然气700立方米/吨计算,天然气涨价0.31元/立方米,吨尿素生产成本将增加217元。如此计算,中原大化公司吨尿素完全成本将高达2317元/吨。今年1-5月份,中原大化公司尿素平均售价只有1650元/吨。按年用气3.6亿立方米测算,公司因天然气涨价每年将直接增加生产成本1.1亿元。
除中原大化外,四川川化股份和泸天化两大化肥工业双雄也纷纷表示,受天然气出厂价提价和天然气管道运输费提高的“新规”影响,公司今年净利润将大幅收窄,面临亏损压力。川化股份测算,照此“新规”,将影响公司2010年净利润1亿元左右。泸天化表示,这将导致公司2010
年归属于母公司所有者的净利润减少约1.6亿元。
对甲醇生产企业,此次天然气提价的影响更为深远。陕西榆林天然气化工有限责任公司现有4套天然气甲醇装置,总产能达51万吨/年,商品甲醇位居全国前列。对于此次天然气调价对公司的影响,榆林天然气化工有限责任公司运销处负责人在接受记者采访时表示:“天然气价格上调,公司甲醇生产成本每吨增加218元,在甲醇市场不景气的情况下,压力非常大。”
今年5月下旬,西北、华北、东北、华中和西南地区甲醇出厂价普遍维持在1900~2150元/吨,华东、华南地区甲醇出厂价为2200~2300元/吨。而目前,西南、华中地区甲醇出厂价普遍只有1900元/吨,华北、西北少数大型煤头企业甲醇出厂价甚至跌破1750元/吨,全国甲醇价格总体水平较天然气涨价前下跌100多元/吨。天然气价格上涨,甲醇价格不涨反跌,诸多生产企业只能忍痛被动承受。
就在国内甲醇产能严重过剩,市场需求乏力的时候,低价进口甲醇大量涌入我国,冲击着国内市场。海关最新统计数据显示,1~4月,我国进口甲醇超过150万吨,占同期国内甲醇总产量509万吨的30.8%。由于这些甲醇绝大多数来自中东国家,当地油气资源丰富,天然气及石油伴生气价格普遍只有0.3~0.6元/立方米,甲醇完全成本仅1100元/吨,到达中国港口的价格不足1680元/吨,比国内甲醇价格低300多元。大量低价甲醇涌入中国市场,加剧了国内甲醇市场供求矛盾,拖累国内甲醇价格难以随成本增加而上扬。
“天然气价格上调后,会激发天然气生产企业的积极性,从而加大工业用气的投放量,加上进口气猛增,使不少前期因供气不足减产停产的甲醇企业,不仅恢复生产,而且会实现近几年难得的高负荷生产,最终使国内甲醇进一步增加,供大于求凸显,打压价格下行无可避免。”刘毅军表示。
此次天然气提价无疑是一个重要信号,气头化工转型突围迫在眉睫。
气改煤成趋势
天然气提价已成为板上钉钉的事实,如果不能向下游传导压力,企业只能无奈地选择承担这种“肠梗阻”的苦痛。对于这样的窘境,诸气头化工企业负责人表示,在多年的天然气涨价呼声中,其实早有准备。
气头尿素和气头甲醇企业原本面临气源短缺的威胁,现在气价上涨带来的成本上升,而且预期价格仍会上升。两重因素影响下,气头化工企业纷纷表示会选择气改煤。
贵州赤天化股份有限公司证券部徐磊表示:“节能降耗方面的工作公司一直在努力推进,空间已不是很大了,天然气上涨将对公司发展带来的瓶颈我们预料到了,所以早就开始转型的准备,主要是朝煤化工方向发展。”
赤天化是我国最早引进气头尿素装置的企业之一,年产能70
万吨,由于供气紧张,近年产量维持在60万吨左右。赤天化公司几年前积极向煤化工转型,先后引进了壳牌煤气化技术和德士古水煤浆气化两项技术,分别以天福化工和金赤化工为平台,建设两大煤化工基地。
截至目前,两大煤化工项目逐步进入收获期。天福化工引进壳牌粉煤气化技术,建设30万吨合成氨、20万吨甲醇、15万吨二甲醚。金赤化工引进水煤浆气化技术,建设30万吨合成氨、52万吨尿素、30万吨甲醇。天福化工建设已经完成,单体试车成功,预计今年下半年投产。金赤化工目前正在设备安装,预计年底要达到单体试车的条件,2011年投产。这两个煤化工装置预计投资70多亿元,将使赤天化的产能扩大3倍左右。
对此,中国石油和化学工业协会产业发展部副主任王孝峰表示:“对天然气进行提价,并改进天然气价格管理办法,可以说是我国天然气价格改革的步骤之一。随着我国气价改革的深入进行,气头化工还将面临更大的压力。从当前情况下,通过下游产品的价格来疏导气头化工企业部分压力的可能较小。另外,由于气头化工领域,尿素、甲醇的制造成本中原料占比在50%以上,通过优化工艺路线、调整产品结构来扭转局面的可能性也较小。企业唯有从长远考虑,有条件的地方一定要进行原料路线的改造。气头改煤头就是一个方向。”
他认为,我国煤炭资源丰富,煤价上调的幅度不会像天然气这么大,成本也相对较低,因此,气头化工企业在当前一定要考虑原料结构的多元化,这是最为治本的方略。
据了解,天然气提价后,中原大化公司除了强化生产管理、继续增加挖潜增效的力度外,还紧紧抓住集团公司建设濮阳化工产业园区的机遇,加快组织实施乙二醇等煤化工发展项目,努力抢占市场先机,逐步拉长产品链条,不断提高公司抵御风险的能力。
据常国振介绍,中原大化化肥装置原料路线改造的初步设计方案正在进行交流论证。若方案实施,中原大化化肥装置将改用煤作原料。该工程总投资约30亿元,建设空气分离、煤气化、气体压缩、污水处理、氨合成等工艺单元。项目实施后,不仅可以较好地稳定生产,大大提高合成氨的产量,而且将为进一步拉长产品链条、壮大公司实力创造条件。同时,公司将利用现有煤化工装置的合成气,嫁接建设乙二醇项目,实现“一头两尾”,大力发展煤化工产业,培育企业新的经济增长点。
陕西榆林天然气化工有限责任公司运销处负责人也表示,考虑天然气涨价给公司带来的生产压力,公司已经考虑原料来源向煤转移。公司目前已经在建一个140万吨煤制甲醇资源综合利用项目,项目一期工程60万吨,预计明年10月投料试车,项目建成后年可实现销售收入18.59亿元,实现利润7.04亿元。
“此次天然气价格并没有调整到位,接下来天然气价格调整力度还会加大。气头化工企业除了提高天然气资源的利用率外,要尽快利用自己的资金和网络优势进行原料来源多元化的变革。”沈建华说。
刘毅军则强调,气头化工企业转煤头化工一定要慎重。“一旦都转煤了,煤涨价怎么办?要吸取天然气涨价的经验教训,保留部分效益较高的气头化工产业,增加企业原料来源的多样性。”
危中藏机
天然气提价对气头化工企业而言是雷霆一击,但专家们表示,从积极的层面看,这其实也是一次机遇,将有力推动气头化工企业结构调整的步伐。
刘毅军分析说:“随着天然气价格改革的推进,接下来天然气继续涨价是不可逆转的形势。此次调价等于给气头化工企业敲响了警钟,并为它们留下了一个自我调整产业结构和产品结构、转变生产方式的时间。”他认为,此次天然气调价还是充分考虑到了部分规模较大化工企业的承受能力。在这次危机中,这些企业会清楚地看到,除了调整单一原料结构外,还需要调整产品结构,增强精细化工产品的生产能力,提高产品的附加值。进一步提升当前的生产工艺,运用科技手段不断提高当前的生产效能。
近几年,我国一直在调整天然气代替油、天然气代替煤等可替代比价关系。这次天然气提价传达了国家将进一步规范完善天然气价格改革的明确信号。成品油价格机制改革曾经“折腾”很多次,天然气价格机制改革需要理顺立体关系,也不可能一蹴而就,得有一个过程。在刘毅军看来,这个过程恰恰是企业做足应对准备的关键时期。比如,发展战略的调整、发展规划的重新制定、相关项目的研究、资金的筹集、具体建设工作的细化等。
当然,天然气转煤也需要一定的条件,气头化工企业一定要综合考虑资源来源、场地、环境、资金等多重因素。刘毅军建议:“计划气头化工转煤头化工的企业要和煤炭企业进行很好地联合,增强其原材料来源的稳定性。国家相关部门也需要尽快做好化工企业的产业布局规划,经过系统的考虑之后,平衡好气头化工和煤头化工的比率,将两者与资源、市场进行很好的匹配。”
沈建华表示,此次天然气提价对于气头化工企业而言是一次难得的重组、整合机会。部分产能过剩领域的小企业将会被市场逐渐淘汰出局,而大企业继续朝集约化、规模化、多元化方向发展,在危机中加固自身的抗风险能力。
刘毅军也持同样看法:“部分企业被兼并、部分企业转产,整合后的市场会有效缓解当前产能过剩的情况。通过市场力量的无形之手,在新的均衡的条件下,一部分消化不了的成本就可能通过涨价传导到市场终端,从而进一步提高天然气的使用效率。”
此外,本轮调价前,因供气单位无法保证企业的用气需求,众多气头化工企业长年只能维持较低负荷运行,不少企业负责人表示,这种“暗”损失有时比天然气涨价带来的“明”损失还要大,此次天然气提价必然会加大天然气生产企业的积极性,进而提高对化工企业的供气量,这样,气头企业或许能借助满负荷运转来摊薄成本,减少气价上调带来的损失。

气头尿素企业亏损的背后,是国内非居民用天然气价格不断攀升。

企业积极谋求转型

事实上,除了产品价格以及原材料之外,今年的铁路运费上调也增加了化肥企业的压力。

4月1日起,化肥用天然气将再提价0.2元/立方米。卓创资讯尿素行业分析师韩健认为,这一涨幅将使气头尿素企业得生产成本增加120~160元/吨。让深陷亏损泥潭的上市尿素企业面…
4月1日起,化肥用天然气将再提价0.2元/立方米。卓创资讯尿素行业分析师韩健认为,这一涨幅将使气头尿素企业得生产成本增加120~160元/吨。让深陷亏损泥潭的上市尿素企业面临更大压力。

氮肥分析师吴苑丽则告诉记者,目前除了四川美丰之外,其他气头化肥企业,大部分合同气只占到年生产用气的3成左右,7成是市场气。“合同气成本均价为1.9元/立方米,而市场气均价为3元左右/立方米。”吴苑丽还告诉记者,四川美丰8成生产用气为存量气,按照提价0.04元计算,每吨尿素生产成本增加几十元,影响不大。但对其他气头尿素企业影响甚大。“煤头尿素企业的生产成本比气头尿素企业的平均低100~200元/吨,工厂无法将成本转嫁到下游,一般只能自己消化。”

建峰化工董秘田军在接受记者采访时也表示,尿素价格下跌以及原材料天然气价格上涨是导致公司业绩亏损的两大主要原因。

此后,国家发改委再宣布,今年4月1日起,天然气价格正式并轨,将各省份增量气最高门站价格每立方米降低0.44元,存量气最高门站价格提高0.04元,化肥用气价格每立方米提高0.2元,并且,化肥用气价格也将逐渐市场化。“提价对化肥企业肯定是利空的,2毛钱提价,幅度可谓不小,气头尿素企业的成本将进一步增加,这将迫使企业进行转型。”韩健告诉记者,2毛钱的提价,将导致尿素企业生产成本增加120~160元/吨。

一名不愿具名的行业分析师向记者透露,去年年初,四川美丰的尿素出厂价为1900元/吨,年末已经降至1650元/吨;而川化股份尿素的出厂价也由2014年年初的1820元/吨,降至5月中旬的1520元/吨。

除原材料接连涨价外,目前,氮肥行业还承受着产能严重过剩带来的影响,2013年,尿素行业就开始整体步入低迷,尿素价格一路下探。

2013年7月,一直受政策惠及的化肥行业迎来了天然气的涨价,国家发改委决定调整非居民用气价格,其中,化肥用气最高涨价不超过0.25元/立方米。

对此,吴苑丽认为,氮肥行业供需矛盾突出,长期来看,国家所实施的一系列政策将起到平衡供需矛盾的作用。但在过剩的市场环境中,对失去成本优势的气头尿素企业而言,“可能要经历长达几年的亏损期,才会慢慢向好。”

而据记者了解,截至3月24日,川化股份、沧州大化、泸天化、四川美丰、赤天化、建峰化工和华锦股份发布的2014年业绩报告或预告显示,这7家上市尿素企业去年业绩均出现亏损。亏损原因主要由于尿素市场低迷,以及原材料天然气涨价等因素导致。

在各项压力的下,气头尿素也正在积极谋求转型。泸天化现已开始新建煤头装置,建峰化工也已参股重庆逸合峰生物科技公司重点发展车用尿素。

在深圳举办的一场与化肥相关的产业链峰会上,英国CRU国际有限公司北京代表处分析师赵磊曾表示,目前来看,化肥运输调价权利已经下放至中国铁路总公司,未来,化肥运输成本预计仍会上涨。。

气价每立方米提高0.2元

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